브라질 채권, 매력적인 투자처인가? (feat. 각 증권사 브라질채권 수수료)

브라질 채권에 대해 나름대로 공부했는데 잊을까봐 일단 여기에 그간 공부한 것들을 적어놓는다
 
브라질 채권은 원화에서 곧바로 브라질 화폐인 헤알화로 구입이 불가능하고
원화 ▶ 달러화 ▶  헤알화로 환전해야 구입할 수 있음
 
반대로 매도 시에는
헤알화 ▶ 달러화 ▶  원화의 순서를 거쳐 팔 수 있음
 
이중환전을 해야 하는 바람에 꽤 까다로운 부분이 있고, 이것으로 인해 막대한 피해를 본 사람이 많음
 
2015년 당시 원화 기준 헤알화가 420원 정도였는데, 2021년 기준 약 200원으로 떨어졌음

2015년 당시 5년물에 1,000만원 투자했다면
(달러 환전 과정, 수수료 생략)
23,000헤알 어치의 채권을 사들였을 것이고
금리를 10%로 잡으면 매년 2,300헤알화가 들어왔을 것임
 
2,300헤알 X 5 = 총 이자 11,500헤알 +
만기 시 회수되는 채권 가격 23,000 = 34,500헤알이었을 텐데
만약 2021년 만기가 되어 받았다면
34,500헤알 * 200원 = 6,900,000원이라는, 
이자를 모두 합쳤는데도 -300만원이 넘는, -30%에 가까운 어마어마한 손실을 기록한 것
 
 
당시 5년물보다는 더 긴 10년짜리 채권을 산 투자자의 시각에서 보자면 이자는 달러로 계속 들어오고,
당시 달러 환율 1,100원  ▶ 현재 1,300원(약 20% 상승)로 크게 상승했으니 장기적으로는 큰 손해는 아닐 수 있으나 5년물 채권을 산 사람은 큰 손해를 봤을 것임

 


 
이종간의 환차손도 생각하기 힘든데, 또 하나의 화폐가 더 껴서 그 세 개의 환율도 생각해야 하니 매우 복잡하긴 함
워낙 변수가 많기 때문에 고려해야 할 상황이 많다는 것을 의미
 
 
그럼 이익을 보기 위한 메커니즘을 생각하면 대략
 
★ ★ ★ 채권을 살 때 ★ ★ ★
원화 ▶ 달러화 ▶  헤알화
원화 대비 달러화 가치가 낮아졌을 때, 달러화 대비 헤알화 가치가 낮아졌을 때 매수하는 것이 유리하고,
Finally, 원화 대비 헤알화의 가치가 낮아져야 유리함
★ 헤알화 환율(/원)이 낮을 때 구입
 
★ ★ ★ 채권을 팔거나 만기까지 가져갈 때 ★ ★ ★
헤알화 ▶ 달러화 ▶  원화
헤알화 대비 달러화 가치가 낮아졌을 때, 달러화 대비 원화 가치가 낮아졌을 때 매도하는 것이 유리하다
Finally, 헤알화 대비 원화의 가치가 낮아져야 유리함(원화 대비 헤알화의 가치가 높아져야 유리)
★ 헤알화 환율(/원)이 높을 때 매도
 
 
 
또 각 증권사의 수수료율을 보면 국내 주식과는 다르게 상당히 빡센 수수료율을 매기고 있는데 다음과 같음
 

 

	25년 1월 만기	27년 1월 만기	29년 1월 만기	31년 1월 만기	33년 1월 만기	35년 1월 만기
한국투자증권	0.4%	0.6%	1.5%	1.8%	2%	2.3%
키움증권	잔존만기 X 기본수수료(0.1%)
나무(농협)	매수 시 연 0.15% X 잔존연수 매도 시 0.05% X 잔존연수
삼성증권	???
미래에셋증권	연 0.15%	연 0.15%	연 0.15%	연 0.15%	연 0.15%	연 0.15%

 
 
키움증권이 압도적으로 싼 것으로 보이고, 그다음이 미래에셋증권, 나무증권 순으로 보임
한국투자증권은 국내 채권 투자에 있어 압도적인 수수료율을 보여 국내 채권 투자에선 많은 이용자를 유치하고 있지만, 해외 채권 투자에 있어서는 정반대의 모습 (한국투자증권은 비추)
 
그러나 500만원 미만의 소액으로 경험해보는 것은 솔직히 아무 증권사나 상관없을 듯
 
 
또 주식처럼 짜잘하게 소액으로 구매가 안 되는데, 각 증권사별 최소 구매수량은 다음과 같음

	최소주문수량
한국투자증권	10,000
키움증권	1,000
나무(농협)	1,000
삼성증권	50,000
미래에셋증권	1,000

 
삼성증권은 너무 과도하게 최소주문수량을 매겼는데, 계산해보니 현재 가치 기준 1,300만원 정도의 금액이다
수수료율이 정확히 나온 게 없어 판단하긴 이르지만 채권 매수에 있어 삼성증권은 전혀 매력적이지 않은 것처럼 보인다
 
나머지는 또이또이하다 (한국투자증권의 최소주문수량 10,000은 계산하면 약 250만원 정돈데, 내 기준 이정도는 소액이다)
 
 
 
 
일단 여기까지 // 또 공부해서 여기다 추가로 적어야지